かがやきホールディングスのIPO情報

IPO「かがやきホールディングス」の上場日

かがやきホールディングスのブックビルディング期間

ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。

抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。

また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。

かがやきホールディングスの公開価格と初値

かがやきホールディングスの初値予想と予想利益

IPO「かがやきホールディングス」の主な幹事証券

かがやきホールディングスの主な幹事証券です。

かがやきホールディングスの決算情報

※（予想）欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。

※（予定）欄の配当性向は、会社公表の業績予想および予定配当金を基に算出した参考値です。

かがやきホールディングスは、中堅・中小企業を中心に、経営コンサルティング、BPO・DX、M&Aなどの支援と、士業法人向けの専門人材派遣を行う企業グループです。

2025年6月期は、顧問契約などによる「安定的・長期的売上」が全体の8割を占めています。
士業法人ネットワーク「かがやきアソシエイツ」とも連携し、顧客の経営課題をグループ各社のサービスにつなげています。

成長戦略は、既存サービスの収益拡大、M&A、士業法人との連携強化が中心です。
これまでM&Aを活用しながらサービス領域を広げてきました。

今回は名証ネクスト市場への単独上場で、無配かつ高い成長性を期待しづらい点は気になるところ。同日に4社が上場予定のため、買い需要の分散にも注意が必要です。

参考までに

以下の点を考慮し、公募割れのリスクがややある「Ｃ」評価に設定しました。

• 顧問契約などによる「安定的・長期的売上」が売上高の8割を占める
• 業績は安定して推移（決算情報）
• 営業利益率は14.2％で、2024年6月期の9.4％から改善
• オファリングレシオは18％と低め
• 購入単価が低く、抽選参加しやすいIPO
• 【9.2追記】長期金利が3％まで上昇しており、株式市場やIPOへの買い需要が弱まる可能性
• 同日に4社が上場予定で、資金分散の懸念
• これまで配当実績なし
• 名証ネクスト単独上場で、初値形成や上場後の流動性に懸念
• ストックオプションによる潜在株式は133,900株で、上場前の発行済株式総数の11.8％
• 仮条件の上限価格と前期実績（連結）によるPERは4.8倍、PBRは2.0倍（PERとPBR）
• かがやき税理士法人向けの売上が連結売上高の46.3％を占める
• 人材の採用・育成が計画どおり進まない場合、事業拡大の制約となる可能性
• 前回上場予定時の時価総額は約17.3億円だったが、今回は9.2億円まで低下
• 前回の東証グロース・名証ネクストの重複上場から、今回は名証ネクスト単独上場に変更
• 仮条件の上限価格のPERは4.8倍と低いが、成長期待の低さや名証ネクストの流動性を織り込んでいる可能性あり

8.31追記。仮条件が700円 ～ 720円に決定（想定価格700円に対して最大2.9％の上振れに）
初値予想を710円 ～ 830円に修正し、予想利益を-1,000円～1.1万円としました。

目論見書の想定価格は700円。初値予想は690円 ～ 800円としました。
予想利益は-1,000円～1万円です。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。

カブスルは相場の動向をみて、幹事証券から参加するか決めようと思います。

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