損切りで投資が上手になる。損切りのメリットとデメリットは？

投資資金が手元に戻る

カブスルが考える損切りの一番のメリットは「投資資金が手元に戻ること」です。

手元に投資資金が戻るので、次の有望だと思われる株にその資金を再投資できます。

逆に損切りができないと、株価が回復するまで投資資金が凍結されますし、場合によってはさらに株価が下落し、損失額が大きくなります。

買値まで株価の回復を待つ「塩漬け」という株用語がありますが、個人的には塩漬けは、「入金力がある人」以外はやってはいけないと思います。
（入金力とは、給与の一部などを株式投資の資金に追加できること）

入金力に自信がない方は塩漬けをやめ、損切りすることを個人的にオススメします。
投資資金を回収して次の投資機会に利用しましょう。

損失の拡大を抑えられる

損切りを行うことで、これ以上損失が膨らむことがありません。

株価が下がると、どんどん含み損が大きくなっていきます。
見切りをつけて損切りをしないと、損失は膨らむ一方です。

例として三井物産の株価チャートをマネックス証券で見てみます。

早期に損切りをしておけば、損失の拡大を抑えられ 損害額を小さく抑えることができます。

損切りをするのか、保有を続けて株価の回復を待つのかは、ご自身の性格や運用資金によることが大きいですが、事前にシッカリと考えることで自身の行動による後悔を減らせます。

一番最悪なパターンは、保有を続けようと思っているのに、株価の下落に耐えられずに、底値で損切りすることです。（大損）

また、底値になると株価に割安感がでて反発しやすくなるので、損切り後に株価が上昇するという悔しい思いにも見舞われやすくなります。

利益と損切りの損益通算で節税になる

他の株売買で利益が出ていた場合、損切りによる節税メリットもあります。

損切りによる損失の確定を行うことでトータルの利益額を減らし節税します。

年間で2つの株式を売却したとします。

トータルでの利益は20万円。税金は約20％ですので 納税額は4万円になります。
もし、損失確定しなければ利益30万円の約20％で納税額は6万円に。

損失の確定により税金が2万円安くなりました。

詳しくは下記の参考記事にも書いています。

株価の反発はいつまで待てる？すぐ戻ると思っていると痛い目に

たまに、初心者の方からこのような質問がきます。

はい。その通りかもしれませんね。

ただし、どのくらいの期間、株価の回復を待てるのか考えてみてください。
また、その期間は投資資金が凍結されています。（他の銘柄に投資できない）

下記は日経平均の約20年間のチャートです。

希望の価格まで株価が回復するのは、明日のことか、5年後のことか分かりません。

投資資金または投資スタンスにとっては、取り返しがつきませんのでご注意を。

「持ち続けていれば株価は回復する」という言葉は正しくは、「投資資金に余裕があれば、持ち続けて株価の回復を待っていられる」という話ですので、あまり真に受けないようにしましょう。

損切りの株価を決めておく

損をしたくないという人間の自然な心理に刃向かって損切りするのはとても難しいです。

そこで、お勧めの方法として「損切りする株価を決めておき、機械的に売却する」という方法があります。

というマイルールを事前に設定することで、株価の下落時に迷わずにすみます。

明確な損切りルールを作っておけば、「もう少し持っていたら取り戻せるのではないか？」という気持ちが起こっても、ルール通りに売却（損切り）するだけなので、損失が膨らみにくいです。

買値による売値を決めるのに便利な自動計算ツールも公開していますので、利用してみてください。カブスルもほぼ毎日使っています。

損切りのラインを下げない

損切りは「損切りのルール設定」が有効ですが、いったんルールを定めても「今回に限っては、もう少しだけ我慢してみよう」などと思い、損切りラインを下げてしまう人がいます。

たとえば損切りラインを5％に定めたときに5％を切ったにもかかわらず、すぐに売却せずに

などと考える場合です。このように損切りラインを下げたくなるのも、先ほど紹介した、人間の「損を確定したくない、失敗したくない」という心理が働いています。

しかし損切りラインを下げてしまったら、せっかくルールを定めた意味がなくなってしまいます。
そこで、どのような例外的な状況があろうとも、いったん定めた損切りルールは絶対に曲げるべきではありません。

心を鬼にして損切りしましょう。（難しければ証券会社の自動注文に任せましょう！）

今の株価で追加購入できるか？を考えてみる

含み損の株の保有を続けるか？損切りするか？の判断は難しいです。

カブスルは「含み損の株がさらに下がった時に、追加購入したいと思えるか？」を、含み損株の処理のひとつの判断材料としています。

保有している株が下落しても耐えられるか？で考えるんじゃなく、下落した時に買い増しできるか？で考えると判断しやすいかもしれません。そう思えないのなら、買った理由も大したことがないかもしれません。

ストーリーから外れたら売却

カブスルの場合、購入時に見込んでいたストーリーから外れたら利益確定or損切りをしています。

ストーリーは各銘柄によって、それぞれ違いますが下記のようなもの。（グロース株の場合）

「～だろう」と予測をたて、その予測に基づき株価の上昇を待っています。
そのストーリーが外れた場合、株価が下落する可能性の方が高くなるので、早めに売却しています。

資金の回転が大事

短期投資では、短期での売買を繰り返すことにより、より大きな利益を目指します。

短期投資するときには、近い将来に値上がりしそうな動きのある銘柄に目をつけて購入し、実際に値上がったら売却する、ということを繰り返して利益獲得を目指します。

ただし、短期投資では、値下がりによる損失も大きくなりがちです。
また手元の株式を頻繁に入れ替えることによって利益を獲得していく手法なので、損切りも早期のタイミングでどんどん行っていく必要があります。

値上がりを期待して購入した株であっても、下がったら躊躇なく売って損切りして資金に換え、そのお金でまた新たな値上がり益を見込める株を購入する、ということを繰り返して利益獲得を目指しましょう。

短期投資の場合の損切りは資金の回転に大きく関与します。

塩漬けはしない

塩漬けとは、含み損（マイナス）になっている株の保有を続けることです。

株の保有を続けるということは、売却しないので投資資金が減っている状態です。

短期投資の場合、短期的に売買を繰り返して利益をどんどん積み上げていきますので、損切りできずにズルズル保有するのはかなりのデメリットになります。

損切りルールを定めたら、躊躇なくそれを実行することで、効率よく投資を進めていきましょう。

企業業績は気にしない。購入株の動向を見る

短期投資の場合、企業の業績はそれほど 気にしなくて大丈夫です。

大事なのは購入した株式がどっちに動くか？の予想です。
値動きを見て、下がりそうな雰囲気であれば 早めに決断して売却しましょう！

どこまで株価の下落に耐えられるか？

長期投資は文字通り、長期の保有を続ける投資法です。
余裕資金で行う事が基本であり、日々の株価の値動きはあまり気にしません。

長期的な視点で値上がりを期待できそうな株式に投資をします。

とはいっても「どこまで株価の下落に耐えられるか？」は考えておきましょう。

長期投資の場合、短期で売り買いすることは前提にしていないので、損切りのタイミングもある程度ゆっくり検討できます。1つの目安は「底値まで持ち続けられるか」ということです。

例として三井物産の5年間の株価チャートをマネックス証券で見てみましょう。

株式投資では過去の株価チャートは売買の参考にされるので、過去チャートにおける底値より下がることは少ないです。（もちろん下がることもあります）

そこで、「これまでの底値の金額までなら持ち続けてもかまわない」という余裕があれば、損切りをせずに持ち続ける判断もできます。

底値まで下がるのに耐えられないなら、いったん損切りしてしまった方がよいでしょう。
あとで買いなおせばいいだけなので。

企業の将来性や業績に注目

2つ目の指標として、企業の業績推移や将来性に注目します。

事業内容の将来性や、売上高が伸びている企業であれば、多少株価が下がっても損切りせずに持ち続けていると、価格を戻してくる可能性が高いです。

損切りの判断で重視したいのは、業績の低迷やそれに伴う財務内容の悪化です。

株価は将来の業績を見込んだ先行価格。
業績が悪ければ株価の上昇も見込みづらいです。

マネックス証券の銘柄スカウターで、弁護士ドットコム（6027）の通期業績推移をチェックします。

グラフと表で表示されるので、見やすく一目瞭然。

ご覧の通り、業績は伸び続けております。財務内容も健全。

詳しい分析はここでは割愛しますが、クラウドサインの契約数も積み上がり収益が安定しやすい事業構造になりつつあります。ということで、基本的には長期保有できる株です。

マネックス証券はカブスルのメイン証券会社。
口座開設すれば無料で銘柄スカウターなどの企業分析ツールが利用できるのでオススメです。

一番のリスクは倒産リスク

長期投資は長期間、株を保有します。

倒産または上場廃止になると株価は大幅下落するので、株主にとって倒産は一番のリスクです。

長期保有している企業の業績が悪化してきたら、自分で見切り（あたり）をつけて損切りしておきましょう。売上高が右肩下がりの株は要注意です。

株価が下落しているのには何かしらの理由（ヒント）が隠されていることが多いので、保有株が下落したらまずは業績を疑いましょう。