サンクゼールのIPO情報

評価C

2022/12/21(水)に上場する、サンクゼールのIPO情報です。

評価C

久世福商店などの運営。


IPO「サンクゼール」の上場日

上場日 2022/12/21(水) 証券コード 2937
市場 東証グロース 業種 食料品
公式サイト

サンクゼール

サンクゼールのブックビルディング期間

ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。

市場注目度 C(やや低い)
不参加 or IPOチャレンジポイント狙い
ブックビルディング期間

2022/12/6 (火) ~ 12/12 (月)

仮条件 1,600円~1,800円
(抽選資金:16万円 ~ 18万円)
当選口数 26,100口
公募株数 1,200,000株 売出株数 1,410,000株

抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。

また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。

サンクゼールの公開価格と初値

公開価格 1,800円 初値 2,201円
騰落率 22.28%  倍率  1.22倍
初値売りでの損益 40,100円(2,201円 - 1,800円)× 100株

NISA口座利用による非課税額は8,146円になります。

サンクゼールの初値予想と予想利益

★仮条件 決定後の予想
仮条件 1,600円 ~ 1,800円
※抽選資金:16万円 ~ 18万円
初値予想 1,690円 ~ 1,850円※12/5 修正
予想損益 -1.1万円~5,000円

★仮条件 決定前の予想
想定価格 1,550円あたり
※抽選資金:15.5万円あたり
初値予想 1,450円 ~ 1,590円

IPO「サンクゼール」の主な幹事証券

サンクゼールの主な幹事証券です。

◆ 主幹事証券
割当数(当選数)が多いので参加必須!

◆ 幹事証券(委託含む)
ブックビルディング(抽選)に参加可能!


サンクゼールの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2022年3月 2021年3月 2020年3月
売上高 14,014,531 10,529,961 11,042,188
経常利益 1,252,742 497,801 78,296
当期利益 876,026 192,932 2,117
純資産 1,231,068 346,653 101,122
配当金 35.00
EPS 114.66 25.53 58.02
BPS 2,770.49 2,770.49 2,770.49
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2022年3月 2021年3月
売上高 14,165,059 10,859,522
経常利益 1,322,512 578,177
当期利益 939,053 268,579
純資産 1,355,782 353,782
EPS 122.91 35.54
BPS 177.12 46.03
※EPS、BPSは(単位/円)

IPO参加のポイント

サンクゼールは、久世福商店などの自社ブランドを中心とした加工食品を販売する食品製造販売業を行っている企業です。

製商品および店舗ブランドの「サンクゼール」と「久世福商店」、海外展開ブランドの「Kuze Fuku & Sons」の3つのブランドを展開。

久世福商店

コロナ禍により、自宅でチョットいいものを食べたいという欲求に答えてくれる久世福商店。

一方で、最近の資源価格や原料価格の高騰及び急激な円安等の影響を受けて商品の一部値上げを実施しており、消費意欲にも影響しそうな気が。

業績は堅調な老舗企業。
IPOとしては可もなく不可もなく。IPOラッシュのこの時期だと買われづらいかも。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 業績が堅調(決算情報)
  • 知名度が高い
  • 【12.5追記】仮条件が16.1%も上振れして決定。需要あり?
  • 【12.13追記】グローバルオファリング(海外販売)あり。売出株の海外販売比率は32.2%でボチボチ需要ありか
  • IPOで人気のない業種
  • オファリングレシオが33.9%と高い
  • 市場からの吸収金額が54億円と大きい
  • 上場の意義がわからない(感じ取れない)
  • 仮条件の上限と前期実績(連結)によるPERは14.6倍。お得感は薄い
  • 上位株主は創業家関連。売り圧力が低い
  • 配当性向30%を検討
  • コロナ禍において影響をうける事業内容

12.5追記。仮条件が想定発行価格(1,550円)より16.1%上振れ決定(1,600円 ~ 1,800円)しました。
機関投資家の評価が高かったと言えますが、個人的にはさらに割安感がなくなったと考えているので、初値予想を1,690円 ~ 1,850円へ修正。予想利益は-1.1万円~5,000円です。

目論見書の想定仮条件は1,550円。初値予想は1,450円 ~ 1,590円としました。
予想利益は-1万円~4,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。(やや損失寄りかも)
このIPOラッシュ時にあえて資金が向かいそうにはありません。
カブスルは抽選資金が少なければパスします。

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