アップコンのIPO情報

評価C

2022/12/26(月)に上場する、アップコンのIPO情報です。

評価C

土木工事業。名証ネクスト上場。


IPO「アップコン」の上場日

上場日 2022/12/26(月) 証券コード 5075
市場 名証ネクスト 業種 建設業
公式サイト

アップコン

アップコンのブックビルディング期間

ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。

市場注目度 C(やや低い)
不参加 or IPOチャレンジポイント狙い
ブックビルディング期間

2022/12/8 (木) ~ 12/14 (水)

仮条件 1,160円~1,280円
(抽選資金:11.6万円 ~ 12.8万円)
当選口数 2,000口
公募株数 100,000株 売出株数 100,000株

抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。

また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。

アップコンの公開価格と初値

公開価格 1,280円 初値 1,000円
騰落率 -21.88%  倍率  0.78倍
初値売りでの損益 -28,000円(1,000円 - 1,280円)× 100株

NISA口座利用による非課税額は-5,688円になります。

アップコンの初値予想と予想利益

★仮条件 決定後の予想
仮条件 1,160円 ~ 1,280円
※抽選資金:11.6万円 ~ 12.8万円
初値予想 1,220円 ~ 1,300円
予想損益 -6,000円~2,000円

★仮条件 決定前の予想
想定価格 1,280円あたり
※抽選資金:12.8万円あたり
初値予想 1,220円 ~ 1,300円

IPO「アップコン」の主な幹事証券

アップコンの主な幹事証券です。

◆ 幹事証券(委託含む)
ブックビルディング(抽選)に参加可能!


IPO参加のポイント

アップコンは、土木工事業および建築工事業を行っている企業です。

工場・倉庫・店舗や、一般の住宅などの建物において、地盤の不同沈下を原因として生じたコンクリート床の沈下・傾き・段差・空隙を完全ノンフロンのウレタン樹脂、及び小型機械を用いた独自の「アップコン工法」によって修正する施工を主力事業として展開。

施工イメージ

アップコン工法では、既設のコンクリート床を破壊するなど、大規模な解体工事が不要であり、また、機械や荷物の撤去・移動・引っ越し作業も必要としないことから、操業を止めることなく短期間でコンクリート床の傾きを修正することが可能に。(コンクリート打替えと比較して工期1/10)

コンクリート打替えと比較して工期1/10

地方への単独上場はいまいち人気がないと言われていますが、参考までに直近のデータです。
TOKYO PRO Marketから他の市場へ市場変更したIPO。

  • フロンティア
    福証Qボードへ2021年11月に市場変更。初値は騰落率+3.0%
  • ニッソウ
    名証セントレックスへ2020年3月に市場変更。初値は騰落率-25.3%に。(コロナショックの影響あり)
  • global bridgeHD
    東証マザーズへ2019年12月に市場変更。初値は騰落率+49.4%

大型受注が入るかで業績が変動しやすく、1株あたり利益も変化するため、PERによる割安・割高の判断もしづらそうです。想定価格と前期実績で計算するとPERは44.34倍、来期予想で計算するとPERは16.9倍に。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 業績は安定的。大型受注で一時的な上昇もあり(決算情報)
  • 社会的意義が高い事業内容
  • 需給が絞られている
  • オファリングレシオが17.7%と低い
  • 成長をイメージしにくい事業内容
  • IPOで人気の低い地方上場
  • 上場の意義がわからない(感じ取れない)
  • 12月後半のIPOラッシュによる投資家の資金枯渇。選別される可能性あり
  • 同日に3社が上場
  • 配当実績あり。前期の配当性向は17.3%
  • 同じ名証単独上場で22日に上場するエージェント・インシュアランス・グループの初値も参考にされそう

目論見書の想定仮条件は1,280円。初値予想は1,220円 ~ 1,300円としました。
予想利益は-6,000円~2,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

カブスルは今のところパスしようかなと考えています。

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