サイフューズのIPO情報

評価C

2022/12/1(木)に上場する、サイフューズのIPO情報です。

評価C

バイオ3Dプリンタを用いた再生医療等製品の開発・製造・販売。


IPO「サイフューズ」の上場日

上場日 2022/12/1(木) 証券コード 4892
市場 東証グロース 業種 医薬品
公式サイト

サイフューズ

サイフューズのブックビルディング期間

ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。

市場注目度 C(やや低い)
不参加 or IPOチャレンジポイント狙い
ブックビルディング期間

2022/11/15 (火) ~ 11/21 (月)

仮条件 1,470円~1,620円
(抽選資金:14.7万円 ~ 16.2万円)
当選口数 15,293口
公募株数 1,250,000株 売出株数 279,300株

抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。

また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。

サイフューズの公開価格と初値

公開価格 1,620円 初値 1,720円
騰落率 6.17%  倍率  1.06倍
初値売りでの損益 10,000円(1,720円 - 1,620円)× 100株

NISA口座利用による非課税額は2,031円になります。

サイフューズの初値予想と予想利益

★仮条件 決定後の予想
仮条件 1,470円 ~ 1,620円
※抽選資金:14.7万円 ~ 16.2万円
初値予想 1,580円 ~ 1,700円※11/11 修正
予想損益 -4,000円~8,000円

★仮条件 決定前の予想
想定価格 1,745円あたり
※抽選資金:17.5万円あたり
初値予想 1,700円 ~ 1,830円

IPO「サイフューズ」の主な幹事証券

サイフューズの主な幹事証券です。

◆ 主幹事証券
割当数(当選数)が多いので参加必須!

◆ 幹事証券(委託含む)
ブックビルディング(抽選)に参加可能!


サイフューズの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2021年12月 2020年12月 2019年12月
売上高 708,245 137,484 121,810
経常利益 144,914 -327,492 -369,495
当期利益 142,905 -329,501 -371,504
純資産 1,900,114 1,549,458 1,778,959
配当金
EPS 285.53 -658.34 -371,133.37
BPS -2,405,548.48 -2,405,548.48 -2,405,548.48
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

IPO参加のポイント

サイフューズは、バイオ3Dプリンタを用いた再生医療等製品の開発・製造・販売を行っている企業です。九州大学発の再生医療スタートアップ。

臓器に疾患がある患者から採取した細胞を培養し、患者専用の臓器を製造。

製品概要

バイオベンチャーならではの問題として、現時点では研究開発費費用が先行して計上。
再生医療等製品が販売されるようになるまで、業績に期待はできなさそう。

バイオベンチャーはIPOの人気度はかなり図りづらいです。
比較対象として、2021年2月に上場した網膜走査型レーザアイウェアの開発を行っているQDレーザ(6613)の初値は2.3倍の価格をつけたものの、現在の株価は初値より25%下落しています。

11月22日に上場するティムス(4891)の初値やその後の株価動向も参考にされそう。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 社会的意義が高い事業内容
  • グローバルオファリング(海外販売)あり。海外販売比率は25.3%
  • 【11.11追記】仮条件が7.2%も下振れして決定。割安感は多少でてきたか?
  • 研究開発費で赤字になりやすいバイオベンチャー
  • 市場からの吸収金額が30.6億円とやや大きい
  • 研究開発費などの先行投資がしばらく続きそう

11.11追記。仮条件が想定価格の1,745円より上限価格が7.2%下振れて、 1,470円 ~ 1,620円に。
機関投資家の需要が低いことが予想されるものの割安感もでてきたので、初値予想を1,580円 ~ 1,700円に修正。
予想利益は-4,000円~8,000円です。

目論見書の想定仮条件は1,745円。初値予想は1,700円 ~ 1,830円としました。
予想利益は-4,500円~8,500円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。

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