ナルネットコミュニケーションズのIPO情報

評価C

2023/12/25(月)に上場する、ナルネットコミュニケーションズのIPO情報です。

評価C

リース車両のメンテナンス管理事業。


IPO「ナルネットコミュニケーションズ」の上場日

上場日 2023/12/25(月) 証券コード 5870
市場 東証グロース 業種 サービス業
公式サイト

ナルネットコミュニケーションズ

ナルネットコミュニケーションズのブックビルディング期間

ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。

市場注目度 C(やや低い)
不参加 or IPOチャレンジポイント狙い
ブックビルディング期間

2023/12/7 (木) ~ 12/13 (水)

仮条件 870円~1,040円
(抽選資金:8.7万円 ~ 10.4万円)
当選口数 22,979口
公募株数 56,000株 売出株数 2,241,900株

抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。

また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。

ナルネットコミュニケーションズの公開価格と初値

公開価格 1,040円 初値 956円
騰落率 -8.08%  倍率  0.92倍
初値売りでの損益 -8,400円(956円 - 1,040円)× 100株

NISA口座利用による非課税額は-1,706円になります。

ナルネットコミュニケーションズの初値予想と予想利益

★仮条件 決定後の予想
仮条件 870円 ~ 1,040円
※抽選資金:8.7万円 ~ 10.4万円
初値予想 950円 ~ 1,060円※12/5 修正
予想損益 -9,000円~2,000円

★仮条件 決定前の予想
想定価格 1,180円あたり
※抽選資金:11.8万円あたり
初値予想 1,100円 ~ 1,210円

IPO「ナルネットコミュニケーションズ」の主な幹事証券

ナルネットコミュニケーションズの主な幹事証券です。

◆ 主幹事証券
割当数(当選数)が多いので参加必須!

◆ 幹事証券(委託含む)
ブックビルディング(抽選)に参加可能!


ナルネットコミュニケーションズの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2023年3月 2022年3月 2021年3月
売上高 7,027,722
経常利益 492,290 -73,299 -68,971
当期利益 622,146 -107,006 -70,898
純資産 2,911,264 2,287,893 2,394,900
配当金
EPS 117.92 -20.28 -1,343.76
BPS 45,391.49 45,391.49 45,391.49
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2022年3月
売上高 6,418,048
経常利益 389,642
当期利益 199,228
純資産 2,479,623
EPS 37.76
BPS 469.97
※EPS、BPSは(単位/円)

IPO参加のポイント

ナルネットコミュニケーションズは、主にオートリース企業をはじめとする自動車関連企業へ法人・個人ユーザーに対して車両管理及びメンテナンス管理等業務を受託し、一般的な自動車向けサービスを提供している企業です。

事業内容 事業系統図

ジャフコの売出し案件と捉えると、初値は弱くなりそうです。今年後半、多くのファンドがEXIT系の売出しIPOを行いましたが、どれも初値はふるわず公募割れとなっていました。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 2024年3月期の業績予想(前期比)は、売上高 7,870百万円(+12%)、営業利益 678百万円(+32%)
  • 【12.5追記】仮条件が11.9%も下振れして決定。ロードショーの反応悪いか?
  • 不信感が生じている車両管理及びメンテナンス管理等業務
  • ファンドのEXIT感が強い。また、それらの初値の結果が悪い
  • オファリングレシオが49.5%と高い
  • 市場からの吸収金額が27.4億円とやや大きい
  • 売出比率が97.6%と高い
  • 仮条件の上限価格と2024年3月期の予想実績によるPERは13.6倍。前期実績で計算したPERは8.8倍、PBRは1.88倍
  • 伊藤忠のビッグモーター買収があるのか?

12.5追記。仮条件が想定価格の1,180円より上限価格で11.9%下振れて、870円 ~ 1,040円に。
機関投資家の需要が低いことが予想されるので、初値予想を950円 ~ 1,060円に修正。予想利益は-9,000円~2,000円です。

目論見書の想定仮条件は1,180円。初値予想は1,100円 ~ 1,210円としました。
予想利益は-8,000円~3,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

カブスルはパスする予定です。IPOの参加の判断は慎重にどうぞ。

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