KOKUSAI ELECTRICのIPO情報

評価D

2023/10/25(水)に上場する、KOKUSAI ELECTRICのIPO情報です。

評価D

半導体製造装置の製造・販売・保守サービス。


IPO「KOKUSAI ELECTRIC」の上場日

上場日 2023/10/25(水) 証券コード 6525
市場 東証プライム 業種 電気機器
公式サイト

KOKUSAI ELECTRIC

KOKUSAI ELECTRICのブックビルディング期間

ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。

市場注目度 D(最も低い)
不参加 or IPOチャレンジポイント狙い
ブックビルディング期間

2023/10/10 (火) ~ 10/13 (金)

仮条件 1,830円~1,840円
(抽選資金:18.3万円 ~ 18.4万円)
当選口数 588,476口
公募株数 0株 売出株数 58,847,600株

抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。

また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。

KOKUSAI ELECTRICの公開価格と初値

公開価格 1,840円 初値 2,116円
騰落率 15.00%  倍率  1.15倍
初値売りでの損益 27,600円(2,116円 - 1,840円)× 100株

※NISA口座利用による非課税額は5,606円になります。

KOKUSAI ELECTRICの初値予想と予想利益

★仮条件 決定後の予想
仮条件 1,830円 ~ 1,840円
※抽選資金:18.3万円 ~ 18.4万円
予想損益 -1.9万円~4,000円

★仮条件 決定前の予想
想定価格 1,890円あたり
※抽選資金:18.9万円あたり
初値予想 1,700円 ~ 1,930円

IPO「KOKUSAI ELECTRIC」の主な幹事証券

KOKUSAI ELECTRICの主な幹事証券です。

◆ 主幹事証券
割当数(当選数)が多いので参加必須!

◆ 幹事証券(委託含む)
ブックビルディング(抽選)に参加可能!


KOKUSAI ELECTRICの決算情報

単独 財務情報 (単位/百万円)

決算期 2023年3月 2022年3月 2021年3月
売上高 185,400 196,404 142,875
経常利益 38,530 49,449 24,598
当期利益 30,057 37,724 27,666
純資産 120,677 88,440 46,440
配当金※ ― ― 513.02
EPS※ 130.46 163.73 115.52
BPS※ 201.44 201.44 201.44
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/百万円)

決算期 2023年3月 2022年3月 2021年3月
売上高 245,721 245,425 178,023
経常利益 55,895 69,264 50,504
当期利益 40,305 51,339 33,043
純資産 160,881 119,519 64,943
EPS※ 174.93 222.83 143.42
BPS※ 698.26 518.75 281.87
※EPS、BPSは(単位/円)
単位/百万円

KOKUSAI ELECTRICのPERとPBR

公開価格(1,840円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2022年3月
(実績/連結)
8.26倍 3.55倍 222.83 518.75
2023年3月
(実績/連結)
10.52倍 2.64倍 174.93 698.26
2024年3月
(予想/連結)
20.99倍 - 87.67 -

※(予想)欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。

IPO参加のポイント

KOKUSAI ELECTRIC(コクサイ エレクトリック)は、半導体製造装置の開発・製造・販売・保守サービス及びそれに附帯関連する事業を行っている企業です。グループは同社と連結子会社6社で構成。

事業内容

日立製作所の子会社として事業運営していた日立国際電気における成膜プロセスソリューション事業が前身。日立国際電気はTOBにより2018年3月に上場廃止(東証一部)。再上場へ。

2024年3月期の業績予想が発表されていますが、減益減収。
半導体の生産に使用する装置の製造および販売を行っている装置ビジネスは、半導体市況の悪化に伴い顧客が投資を抑制。
ちなみに前期は売上収益のうち、装置ビジネスが69%を占めています。

業績予想

IPOの公開株はすべてファンドからの売出株。いわゆる出口案件。

買われる要素が少ないIPOで、市場に放出される株式数が多く公募割れとなる可能性が高そうです。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクが高い「D」に設定しました。

公募割れのリスクが高い
  • 業績が微妙。今期は減益減収の見込み
  • 2024年3月期の業績予想(前期比)は、売上収益 180,000百万円(-26.7%)、営業利益 29,109百万円(-48.1%)
  • 半導体市況の悪化による投資抑制
  • 全株 売出し
  • オファリングレシオが29.3%とやや高い
  • IPOで人気が低い再上場案件
  • ファンドのEXIT感が強い
  • 想定価格と2024年3月期の予想実績(連結)によるPERは21.5倍。前期実績で計算したPERは10.8倍、PBRは2.71倍

カブスルはパスする予定です。IPOの参加の判断は慎重にどうぞ。

主幹事のSMBC日興証券などは、IPO当選後に辞退するとペナルティがありますのでブックビルディングの参加にはご注意を。

カブスル限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設を行っていない方はお得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

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