全保連のIPO情報

評価C

2023/10/25(水)に上場する、全保連のIPO情報です。

評価C

家賃債務保証事業。


IPO「全保連」の上場日

上場日 2023/10/25(水) 証券コード 5845
市場 東証スタンダード 業種 その他金融業
公式サイト

全保連

全保連のブックビルディング期間

ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。

市場注目度 C(やや低い)
不参加 or IPOチャレンジポイント狙い
ブックビルディング期間

2023/10/10 (火) ~ 10/16 (月)

仮条件 560円~600円
(抽選資金:5.6万円 ~ 6万円)
当選口数 59,560口
公募株数 2,549,200株 売出株数 3,406,800株

抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。

また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。

全保連の公開価格と初値

公開価格 600円 初値 580円
騰落率 -3.33%  倍率  0.97倍
初値売りでの損益 -2,000円(580円 - 600円)× 100株

NISA口座利用による非課税額は-406円になります。

全保連の初値予想と予想利益

★仮条件 決定後の予想
仮条件 560円 ~ 600円
※抽選資金:5.6万円 ~ 6万円
初値予想 560円 ~ 610円※10/6 修正
予想損益 -4,000円~1,000円

★仮条件 決定前の予想
想定価格 730円あたり
※抽選資金:7.3万円あたり
初値予想 690円 ~ 740円

IPO「全保連」の主な幹事証券

全保連の主な幹事証券です。

◆ 主幹事証券
割当数(当選数)が多いので参加必須!

◆ 幹事証券(委託含む)
ブックビルディング(抽選)に参加可能!


全保連の決算情報

単独 財務情報 (単位/百万円)

決算期 2023年3月 2022年3月 2021年3月
売上高 23,846 21,705 10,872
経常利益 1,844 1,619 -6,380
当期利益 773 1,387 -7,221
純資産 1,453 2,980 1,615
配当金
EPS 32.65 58.59 -644.48
BPS -16.46 -16.46 -16.46
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
単位/百万円

IPO参加のポイント

全保連は、保証業務協定契約を締結している不動産管理会社や不動産仲介会社等を介して家賃債務保証サービスを提供している企業です。

家賃債務保証とは、賃貸人に対して、家賃の支払いを保証するサービスのこと。賃借人が賃借料を支払わなかった場合、賃借人に代わって当社が代位弁済し、後日、賃借人から代位弁済した賃借料を回収。

事業内容

家賃保証サービスは、10月3日に同じくスタンダード市場に上場するニッポンインシュア(5843)も。
ニッポンインシュアの初値と値動きが全保連の初値にも影響しそう。

同業他社と比較すると価格面で割安感が感じられずIPOとしての人気は低くなりそうです。
【10.6追記】やはり割高と判断され、仮条件の上限価格で17.8%引き下げられました。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 業績は安定的(決算情報
  • 購入単価が低いIPOが好調
  • 2021年に基幹システムを刷新し、申込・契約のペーパーレス化等、不動産業界のDXに対応
  • 成長をイメージしにくい事業内容
  • オファリングレシオが29.7%とやや高い
  • 市場からの吸収金額が50億円と大きい
  • IPOで人気の低い東証スタンダード市場
  • 想定価格と2023年3月期の実績によるPERは22.3倍。PBRは9.2倍
  • 同業他社で10月3日に上場するニッポンインシュア(5843)の初値と価格推移が参考になりそう→【追記】初値は公開価格の20%↑の1,005円に。初値形成後は弱く推移(10/6の終値は764円)
  • 日本あんしん保証(7183)の上場後の株価推移が冴えない
  • 【10.6追記】仮条件が上限価格で17.8%も下振れ決定。まだ割高感あり

目論見書の想定仮条件は730円。初値予想は690円 ~ 740円としました。
予想利益は-4,000円~1,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

カブスルは仮条件で価格の引き下げがなければ、ブックビルディングをパスします。

注意点として、SMBC日興証券松井証券は、当選後に辞退するとペナルティがありますのでブックビルディングの参加にはご注意を。

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