早稲田学習研究会のIPO情報

評価C

2023/12/22(金)に上場する、早稲田学習研究会のIPO情報です。

評価C

小学生・中学生・高校生を対象とする学習塾事業の経営。


IPO「早稲田学習研究会」の上場日

上場日 2023/12/22(金) 証券コード 5869
市場 東証スタンダード 業種 サービス業
公式サイト

早稲田学習研究会

早稲田学習研究会のブックビルディング期間

ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。

市場注目度 C(やや低い)
不参加 or IPOチャレンジポイント狙い
ブックビルディング期間

2023/12/6 (水) ~ 12/10 (日)

仮条件 910円~970円
(抽選資金:9.1万円 ~ 9.7万円)
当選口数 34,106口
公募株数 150,000株 売出株数 3,260,600株

抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。

また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。

早稲田学習研究会の公開価格と初値

公開価格 970円 初値 1,118円
騰落率 15.26%  倍率  1.15倍
初値売りでの損益 14,800円(1,118円 - 970円)× 100株

NISA口座利用による非課税額は3,006円になります。

早稲田学習研究会の初値予想と予想利益

★仮条件 決定後の予想
仮条件 910円 ~ 970円
※抽選資金:9.1万円 ~ 9.7万円
初値予想 900円 ~ 1,010円※12/4 修正
予想損益 -7,000円~4,000円

★仮条件 決定前の予想
想定価格 910円あたり
※抽選資金:9.1万円あたり
初値予想 830円 ~ 930円

IPO「早稲田学習研究会」の主な幹事証券

早稲田学習研究会の主な幹事証券です。

◆ 主幹事証券
割当数(当選数)が多いので参加必須!

◆ 幹事証券(委託含む)
ブックビルディング(抽選)に参加可能!


早稲田学習研究会の決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2023年3月 2022年3月 2021年3月
売上高 6,110,478 5,888,548 5,467,620
経常利益 1,246,979 1,213,791 1,231,804
当期利益 838,186 831,039 942,906
純資産 5,856,609 5,267,866 4,712,486
配当金 1,250 1,240 1,390
EPS 83.31 82.60 4,685.83
BPS 23,418.99 23,418.99 23,418.99
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

IPO参加のポイント

早稲田学習研究会は、小学生・中学生・高校生を対象とする学習塾事業の経営を行っている企業です。

集団指導塾「W早稲田ゼミ」の運営を行っているゼミ部門が主力事業。

事業内容

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 業績は安定的(決算情報
  • 2024年3月期の業績予想(前期比)は、売上高 650.8百万円(+6.5%)、営業利益 1,475百万円(+19.9%)
  • 今期の配当金は52.8円の予定。仮条件の上限価格で算出した配当利回りは5.44%。配当性向の目標は50%
  • 購入単価が低いIPOが好調
  • 上場の意義がわからない(感じ取れない)
  • IPOで人気の低い東証スタンダード市場
  • 成長をイメージしにくい事業内容(少子化 & 生成AIの台頭/例えばこんなの
  • 上場前の株主は会長とその資産会社のみ
  • オファリングレシオが38.4%とやや高い
  • 市場からの吸収金額が38億円とやや大きい
  • 売出比率が95.6%と高い
  • 12月のIPOラッシュによる投資家の資金枯渇。選別される可能性あり
  • 仮条件の上限価格と2024年3月期の予想実績によるPERは9.0倍。前期実績で計算したPERは11.6倍、PBRは1.67倍

12.4追記。仮条件が910円 ~ 970円に決定。(想定価格は910円。上限価格で6.6%の上振れに)
初値予想を900円 ~ 1,010円に修正し、予想利益を-7,000円~4,000円としました。

目論見書の想定仮条件は910円。初値予想は830円 ~ 930円としました。
予想利益は-8,000円~2,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

カブスルはパスする予定ですが、配当利回り等で好感される可能性はありそうです。

個人的には同じ配当狙いなら、既に上場しており、流動性(出来高)も充分な配当株を買うかなと思いますが。

カブスル限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設を行っていない方はお得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

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