セイワホールディングスのIPO情報

IPO「セイワホールディングス」の上場日

セイワホールディングスのブックビルディング期間

ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。

抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。

また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。

セイワホールディングスの公開価格と初値

※NISA口座利用による非課税額は-609円になります。

セイワホールディングスの初値予想と予想利益

IPO「セイワホールディングス」の主な幹事証券

セイワホールディングスの主な幹事証券です。

セイワホールディングスの決算情報

※（予想）欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。

※（予定）欄の配当性向は、会社公表の業績予想および予定配当金を基に算出した参考値です。

セイワホールディングスは、中小製造業の事業承継M&Aで企業をグループ化し、「セイワプラットフォーム」でバックオフィスや経営管理をまとめて支援する持株会社です。グループは同社を含め16社体制となっています。

背景には、技術力のある中小製造業でも経営者の高齢化や後継者不在から休廃業・解散が増えていることや、IT化の遅れが課題になっていることがあります。セイワHDはこうした企業を承継し、共通基盤への乗せ替えや経営支援を通じて収益力の底上げを狙うモデルです。

2026年5月期の会社予想では、売上高はほぼ横ばいですが、営業利益は約15.5億円・営業利益率20％（前期9.0％）まで高める計画となっており、M&A後の収益性改善やコスト構造の見直しがどこまで継続するかが投資上のポイントになります。

中小製造業の事業承継M&A、経営支援事業を行っている同業他社との比較です。

同じく中小製造業の事業承継M&Aを手がける技術承継機構と比べると、セイワHDは共通基盤を軸としたやや中央集権的な運営、技術承継機構は子会社の独立性を重視した自律分散型というスタイルの違いも見られます。

なお、ベンチマークとされる技術承継機構（319A）の株価は公開価格の約5.3倍まで上昇しており、この成功例が意識される局面では、セイワHDにも連想買いから資金が向かう展開が期待できそうです。

参考までに

以下の点を考慮し、中立の「Ｂ」評価に設定しました。

• 中小製造業の事業承継M&A＋経営支援でグループ会社を拡大
• 共通プラットフォームで、グループ全体の収益力向上を図るモデル
• 業績が好調（決算情報）
• 2026年5月期の業績予想（前期比）は、売上高 77.7億円（+0.1％）、営業利益 15.5億円（約2.2倍）
• 営業利益率は20.0％の見込みで、前期の営業利益率9.0％から大幅に改善
• 上場によりM&Aにおける信用力向上が期待される
• 同業他社である技術承継機構の株価推移が好調で連想買いが入りやすい（公開価格の約5.3倍）
• 需給が重く、初値が上昇しづらい構造
• 市場からの吸収金額は77.6億円とグロース市場では、大きい
• オファリングレシオは33％と高め
• 有利子負債依存度が69.9％と高く、金利上昇時は収益圧迫リスクあり
• 配当実績なし（利益剰余金による内部留保優先）
• 仮条件の上限価格と業績予想（連結）によるPERは18.8倍、PBRは10.2倍と試算（PERとPBR）
• のれんが総資産の13.0％。IFRS（国際会計基準）採用により、年1回の減損テストおよび必要に応じて減損判定を実施
• 想定価格は同業他社と比較すると適正価格の範囲内か

3.10追記。仮条件が1,230円 ～ 1,250円に決定。（想定価格は1,230円。上限価格で1.6％の上振れに）
初値予想を1,630円 ～ 1,880円に修正し、予想利益を3.8万円～6.3万円としました。

目論見書の想定仮条件は1,230円。初値予想は1,600円 ～ 1,850円としました。
予想利益は3.7万円～6.2万円です。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。

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