Skyfall（スカイフォール）のIPO情報

IPO「Skyfall（スカイフォール）」の上場日

Skyfall（スカイフォール）のブックビルディング期間

ブックビルディング期間になると、幹事証券からIPOに申し込めます。

抽選資金が不足している方は、IPOの抽選資金が不要の証券会社があります。

また、IPOの申込や当選確認は姉妹サイト「庶民のIPO」の便利なシステムをご利用ください。

Skyfall（スカイフォール）の公開価格と初値

Skyfall（スカイフォール）の初値予想と予想利益

IPO「Skyfall（スカイフォール）」の主な幹事証券

Skyfall（スカイフォール）の主な幹事証券です。

Skyfall（スカイフォール）の決算情報

※（予想）欄のPBRおよびBPSは、会社公表の業績予想を基に算出した参考値です。

※（予定）欄の配当性向は、会社公表の業績予想および予定配当金を基に算出した参考値です。

Skyfall（スカイフォール）は、成果条件を達成したユーザーにポイントなどを還元する「SKYFLAG」を運営し、広告主の集客とメディアの収益化を支援しています。

ゲームやポイントアプリ、モバイルオーダーなども展開しています。

主力事業では導入メディア数を重要な指標としており、2026年9月期第3四半期は平均341メディアまで増加。月間売上30万円以上のメディアを対象とした翌年継続率は98％となっています。

今後は韓国を足がかりに米国や欧州への進出を計画し、IPOで調達する約15億円も海外展開に活用する予定です。海外企業からの売上比率は46.0％ですが、その多くは日本国内向けの広告となっています。

2026年9月期は売上高14.1％増、営業利益122.2％増、営業利益率6.2％を予想。
想定価格をもとにしたPERは13.5倍、PBRは試算BPSベースで2.6倍です。（PERとPBR）

リワードを活用した成果報酬型広告プラットフォーム事業を行う同業他社との比較です。

Skyfallはリワード広告への事業集中度が高い一方、広告収入の多くをメディアへ支払うため、売上拡大とともに利益率の向上もポイントになります。

生成AIの普及で検索サイトからWebメディアへの流入減少が懸念されますが、主力サービスはアプリ・サービス内で利用されるため、Web検索への依存度は比較的低い事業です。

足元の業績は好調ですが、リワード広告の将来性やこれから本格化する海外展開を考慮し、個人的な評価はやや控えめとしました。

参考までに

以下の点を考慮し、公募割れのリスクがややある「Ｃ」評価に設定しました。

• 主力サービスの導入メディア数が増加し、事業規模が拡大
• 売上高は拡大基調（決算情報）
• 2026年9月期は売上高14.1％増、営業利益122.2％増を見込む
• 営業利益率は6.2％の見込みで、前期の3.2％から改善
• 同業他社が多く、参入障壁は低め
• 成長をイメージしにくい事業内容（個人的な評価）
• 配当実績なし（成長投資に向けた内部留保を優先）
• 公開規模が大きめで、需給面では初値が上昇しづらい可能性あり
• 市場からの吸収金額は39.7億円とやや大きく、グロース市場では荷もたれ感あり
• オファリングレシオは36.2％と高め
• 生成AIによる検索行動の変化。同社はWeb検索への依存度が比較的低く、影響を見極める必要あり
• 同業他社にも高いPERが付いておらず、業界の評価は高くない
• AppleやGoogleの方針変更で広告手法が制限された場合、業績への影響が大きい
• 海外展開はこれからで、中長期的な成長性を見極めにくい

8.31追記。仮条件が想定価格（1,500円）を上限とした1,450円 ～ 1,500円と、やや弱気に決定しました。
初値予想を1,450円 ～ 1,570円とし、予想利益を-5,000円～7,000円に変更しました。

目論見書の想定価格は1,500円。初値予想は1,470円 ～ 1,580円としました。
予想利益は-3,000円～8,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。

カブスルは相場の動向をみて、幹事証券から参加するか決めようと思います。

ほかに、平等抽選で当選チャンスがあるマネックス証券やSMBC日興証券がおすすめです。

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当選後に入金すればよいため、抽選資金が限られているときにありがたいです。
特に松井証券はIPOの引受業務に力を入れており、幹事参加率5割を目標に掲げています。

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