下げ相場で保有株はどうしたらいい？

ネットの煽り文句には気をつけよう

今回の記事を書いたキッカケとして、下記の相談がありました。

どうしてそんなに思い切って株を売れるんですか？
どうせ上がるのに、今売るやつはバカという書き込みをみて売れません。

下落相場になるとネット掲示板などに、煽り（あおり）言葉が多くなってきます。

匿名で発信している人の言葉は、アテにしない方がいいです。
その言葉を発している目的もよく分かりませんが、下記のようなことかなと思います。

また、こういう人たちは匿名であることをいいことに、根拠のない「断定」をします。
（例）絶対上がる！120％下がる！など

まったく信用に足りませんので、ご注意を。

持ち続けていれば株価は回復するという言葉に気をつけよう

下落相場でよくみかける言葉ですが、株初心者は気をつけましょう。

「持ち続けていれば株価は回復する。保有または買い増ししよう」

株は上がり続けることも下がり続けることもありません。
また、企業側の理由ではなく外部的要因の場合は、株価も戻りやすいです。

投資歴20年のカブスルとしては、余裕資金が豊富で長期投資ができるなら賛成です。

というのも、この言葉って株価が回復する期間の確約があるわけじゃないんです。

株価が回復するのは明日？5年後？

希望の価格まで株価が回復するのは、明日のことか、5年後のことか分かりません。

投資資金または投資スタンスにとっては、取り返しがつきませんのでご注意を。

ワンポイント

• 億超えの投資家。配当金目当ての投資スタンス
  • 配当金狙いなので長期投資OK
  • むしろ下落相場は、買い増しして保有株を増やすチャンスに！
• 20万円の投資資金。短期売買で利益を増やすスタンス
  • 株価の回復を待つと、資金が凍結
  • 次の投資ができない状態に！

「持ち続けていれば株価は回復する」という言葉は正しくは、「投資資金に余裕があれば、持ち続けて株価の回復を待っていられる」という話ですので、あまり真に受けないようにしましょう。

自分の投資スタンスを考えて、保有or売りの判断をしていきましょう。

繰り返しますが、下落相場で株価の回復を待つ or 買い増しを行うという手法は、「長期投資できる余裕資金がある」ことが大前提です。

また、配当金目的の投資であれば、配当金を受け取りながら、株価の回復を待っていられます。

自分の投資スタンスと資金の性格を確認しよう

株初心者には難しいかもしれませんが、自分の投資スタンスを決めておくと、下落相場時の行動をとりやすいです。

投資スタンスとは、たとえば、

この投資スタンスは、ご自身の投資資金の性格と、年代や環境によっても変わってくると思います。

投資資金に余裕がある方は、一般の方の「保有」「売却」に加えて、「長期保有できる投資資金」と「買い増しできる資金力」があります。

カブスルの投資スタンスと性格

カブスルの投資目的は「資産を増やすこと」。

まぁ、コレはみなさん同じだと思うのですが、投資スタンスはこちらになります。

「損失リスクをなるべく排除して、銀行の預金金利より良い利回りを目指す」

つまり、ローリスクで確実に資産を増やしていくことを目指しています。

具体的には損失さえ出さなければ、銀行の預金金利0.1％より良い資産運用はカンタンなので、大損しないこと（リスクコントロール）を心がけています。

また、現在の投資スタンスはこちらです。

株式投資に利用できる資金が増えれば、投資スタンスはまた変わっていくと思います。

ついでに、カブスルの性格はこちら。

これがカブスルの投資スタンスと性格です。

先行き不透明な相場では保有株の売却も検討える

カブスルは先行きが不透明な相場の場合、保有株を売却して株の保有比率を下げ、手元のキャッシュポジションを高めています。

カブスルが考える、保有株を売却しポジションを縮小するメリットはこちらです。

もし参考にして売却されるなら、いろいろなパターンの売り方があります。

一方、デメリットはこちら。

以上のメリット・デメリットを考えた上で、先行き不透明な相場の際はポジションを見直す（一部 売る）という選択をしています。

投資で大事なのは利益を出すことより損失をださないことですので、なるべく損失リスクを抑えることをお勧めします。

売った株は買いなおせばいい

カブスルは先行き不透明な相場では、売ろうと決めたらドーンと売ります。

10銘柄を利益確定&損切りしました！Part2

売った株は、売りたくて売ったわけではなく、株の保有比率を下げる為に売っています。

よって、後日 買いなおすために、日経新聞 電子版の銘柄フォルダにて、売却株価より株価が上がっているのか下がっているのかをチェックしています。（有料）

売却株価を登録しているので、マイナスであれば売った時より株価がさらに下がった状態。
プラスであれば反転して上がった状態です。

売却株価より下がった銘柄は買いなおししやすい

一度手放した価格より高くなった株価って、心理的に買いなおしづらいですよね。（敗北感）

わたしはその場合、さっさと諦めて他の買い候補銘柄を探します。（縁がなかったと考える）
どうしても欲しい株の場合、仕方なく割高になった株を買い戻すときもありますが。

一方、手放した価格よりさらに安くなった株価の場合、お得に買いなおせることになるので、喜んで買い戻します。

つまり、売却した株価を追っていれば、買戻しがしやすくなります。
また、一度調べて買っている株なので、業績など調べる必要もありません。

参考までに

実際に買いなおしました。
事業内容と業績は知っているので、株価だけで判断しています。

それぞれ20％近く下落し、IPO時の公開価格付近まで下げています。
RPAHD ギフティ PKSHA Tech

後日、売却し3銘柄合計で約8万円の利益となりました。

底値で買いなおすのは難しい

こちらは、マネックス証券でみられる上海総合の3ヵ月チャートです。

相場の格言に「アタマとシッポはくれてやれ」という言葉があります。

株価が一番安いところで買い（しっぽ）、一番高いところで売る（あたま）のは難しく、また、それを目指すと失敗しやすいので多少は目をつむって売買しようという意味です。

狼狽売りではない。積極的な売却

狼狽（ろうばい）とは、不意の出来事などにあわててうろたえること。

わたしがドーンと株を売ると「狼狽売りですか？」と聞かれることがありますが、全く狼狽していません。積極的に売っています。

むしろ その 狼狽売りを避けるために早めに行動しているんです。

含み損って軽いうちは耐えられますが、含み損の金額が大きくなると狼狽して損切りし、大損に繋がります。

参考記事

• 大損の法則

長期保有目的の株は単元未満株で少しずつナンピン

カブスルがよく行う方法なんですが、長期保有予定の株は、単元未満株で様子を見ながらナンピンしていくのもアリかと思います。

通常、株は100株単位で取引しますが、単元未満株では1株から株を購入することができます。

一度に100株買うよりも、20株ずつ5回に分けて買う方が時間分散投資にもなります。
（もちろん、10株ずつ10回でも、1株ずつ100回でもOK）

買うタイミングをズラす時間分散投資は、株式投資で有効ですし、一度にナンピンする購入金額も小さいので買いやすいです。

単元未満株を購入できる証券会社は限られています。
マネックス証券では買付時の手数料が無料なので、気軽に単元未満株を購入できます。

カブスルはワン株の平均取得単価をエクセルで計算し、100株になったらその価格で売却しています。
つまり、平均取得単価を下げるのが目的で、ナンピン分はプラマイゼロで処分。

キャピタルゲイン狙いなので保有に縛られない

カブスルの投資スタイルは、売買の差額による利益を狙るキャピタルゲイン狙いです。

次の利益はどちらも一緒です。

カブスルが自由に株の売買ができる点として、株主優待や配当金目当てで投資していないということが、ひとつ理由にあるかなぁと思います。

無理して保有する必要はなく、売りたいときにスパッと売却しています。
なんのしがらみもありません。

売却するときは、利益確定＆損切りがオススメ

カブスルは、損切りだけするのが精神的にイヤなので、基本的に利益確定と同時に行っています。

利益確定により、損切の痛みを少しでもやわらげているワケです（笑）

また、逆に利益確定ばかりすると、ポートフォリオ（持ち株）は含み損銘柄ばかりになり、精神的に辛くなると思います。

よって、利益確定と損切りはセットで行うのをオススメします。

含み損の株しかないんだけど？

たぶんそれは、何か失敗して含み損だけの状況になっているんだと思います。

分散投資と損切りが出来ていれば、含み損銘柄だけになりづらいかと思います。

ワンポイント

• 購入時期はズラしている？一度に買っていない？
• 特定の業種ばかり買っていない？
• 利益確定ばかりしていない？
• 日本株だけ買っている？
• 損切りはしている？

含み損をかかえていると、精神的にもよくありませんし、投資資金が凍結され、次の投資機会も奪われます。

利益確定とセットの売却方法は使えませんが、どこかで損切りを行った方が、良い場合もあります。（自己責任）

参考記事

• 株式投資で損切りすべきタイミングとは？
• 大損の法則
• 分散投資をしてリスクを軽減！

下落相場時のメンタルの保ち方

株価は上がり続けることも、下がり続けることもありません。

基本的に、相場環境による下落は仕方ないと思っています。

カブスルの場合、トータルで投資実績がプラスであれば投資は成功と考えており、過去の投資実績と比較してメンタルを保っています。

と、いうように直近から全期間までトータルでプラスになるまで投資実績を掘り下げて、精神面の安心を得ています。

ボブ・ファレル 10のゴールデンルール

ボブ・ファレルは、ウォール街でストラテジストを努めてきた人物で、投資家の心理やセンチメントの相場への影響を深く研究してルール化した人です。

最後に、投資に関する10のルールを紹介します。

特に「５」が思い当たることがあるかと思いますが、人間には損失回避バイアスがあり、損失を嫌う傾向にあります。こちらにより、含み損の損失確定が遅れ大損となったり、持ち株が少し上がっただけで利益を確定します。

株式投資で利益を上げるには、「損小利大」、つまり損失は小さく利益は大きくが基本ですが、人間が元からもっている損失回避バイアスにより、損大利小になりやすくなります。